科创板四周年在即，科创企业融资难题如何“破冰”？｜聚焦陆家嘴论坛-天天快看
发布时间：2023-06-09 21:17:34
来源：华夏时报
本报（chinatimes.net.cn）记者赵奕 胡金华 上海报道
【资料图】
科创板即将迎来开板四周年。日前，科创50ETF期权在上海证券交易所上市。作为科创板上市的第一个金融风险管理工具，科创50ETF期权有助于进一步引导资金投向科技创新领域，不断提升国际金融中心和科创中心的影响力。
四年来，科创板上市公司队伍快速扩容。Wind数据显示，截至今年5月末，528家科创板上市公司累计IPO募资额达8223.62亿元，平均每家募集资金15.58亿元，集中分布于新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造产业等战略性新兴产业。
“科创板首先试点注册制，深化了发行制度改革，提升了审核效率，完善多元包容上市条件，健全交易机制，优化融资融券机制，一系列举措进一步提升了市场定价效率和流动性，科创板已成为境内机构化程度最高的板块。”上海证券交易所理事长邱勇8日在陆家嘴论坛上表示。
科创板成科技企业上市首选地
“科创板已成为我国硬科技企业上市首选地，支持科技创新的示范效应和产业集聚效应日益显现。到今年5月底，科创板上市公司达528家，行业分布集中于高新技术产业和战略新兴产业。其中，新一代技术领域上市公司有200家，龙头引领集聚发展态势日益明显。”邱勇表示。
融资方面，截至5月底，科创板IPO融资超8200亿元，96%的企业获得了创投资本支持。科创板设立后，打通了募、投、管、退，因此一大批私募基金、创投基金愿意投资于科创企业，投资合计达到6000亿元。加大科创债创新产品供给，累计融资1650亿元。
清科集团董事长倪正东表示，以上海为中心的长三角，已经占到了中国VC、PE投资的50%以上。在过往20多年间，中国有6500家公司上市，其中超过3300家公司有VC、PE支持，VC、PE的支持率从2000年的不到5%，到如今达到70%，科创板更是有超过90%的公司有VC、PE支持。VC、PE已经成为中国科技、中国科创重要的推手。他还提到，从投资行业来看，2000年到2010年前后，股权投资主要以互联网为主，最近几年是半导体和电子设备排第一，医疗健康排第二。
据邱勇介绍，未来科创板将围绕以下三方面继续支持科技创新，构建科技创新良好生态。
一是提升科技创新综合服务、精准服务能力。支持大盘蓝筹、硬科技企业、多品种服务、精准服务的综合服务体系。在发挥综合服务体系方面，突出科创板硬科技特色，严把上市入口关，凸显中介机构看门人职责，持续打造硬科技企业上市首选地。
二是支持科技创新制度体系，强化市场约束和法治约束，提高投融资便利性，优化市场资源配置。科创板要以全面注册制为牵引，优化股权激励信息披露等制度，提升再融资和并购重组效率，支持突破关键核心技术、拥有原创引领技术的企业上市发展，助力战略新兴产业集聚集群发展，传统产业转型升级。
三是增强服务科技创新活力。坚持“三开门”，开门办审核、开门办服务、开门办监管，推动产业链上中下游、大中小企业协同创新发展，打通从科技强到企业强、产业强、经济强的通道，形成推动科技创新的不竭动力。
“科创金融工作室”在沪揭牌
打通上市融资的“最后一公里”是科创企业发展壮大的关键一步。《华夏时报》记者在陆家嘴论坛上了解到，与实际金融需求相比，当前科创金融供给仍较为短缺。
对此，中国农业银行董事长谷澍指出，提升科创金融服务效能有三大堵点和痛点。
一是科技创新本身日新月异，不断催化出一些新业态和新企业，银行业始终处在追赶的状态，还需要有快速迭代更新这个领域相关服务的知识储备和专业能力。二是商业银行天生比较审慎，这种审慎的风险偏好和科技创新高风险之间是有错位的。特别是在种子期、初创期的科创企业融资，本身有高风险、高收益的特点，而传统的信贷服务面对这种特点的融资是较难介入的；三是在进一步拓展科创金融、汇聚整合各方面力量上，还需要加快打造更完善地科创金融服务生态。
此前，中国金融四十人论坛上发布的《金融支持科技创新研究》中也指出，我国金融支持科技创新的核心矛盾是，以间接融资为主的社会融资模式与科创企业的融资需求不匹配。具体来看，一是银行体系追求本金安全和收益确定性与科技创新和成果转化存在不确定性之间的矛盾；二是中国金融资本的“短钱”性质与科创到产业化阶段的长周期需要用“长钱”之间的矛盾；三是中国金融体系习惯于服务大企业、为大项目给“大钱”与早期科技创新阶段需要“小钱”之间的矛盾；四是金融体系“重抵押”与科创企业“轻资产”之间的矛盾。
为破解科创企业融资难题，银行业正在进行多方努力。据谷澍介绍，目前农业银行服务科创企业总量5.3万户，投放科创企业贷款余额1.5万亿元。中国建设银行副行长纪志宏表示，截至3月末，建设银行科创评价体系覆盖了67万家各级政府名单制的科创企业，贷款余额超1.4万亿元。
“国家开发银行发行了首单100亿元的重大科技成果产业化专项金融债券，支持科技创新成果转化。”国家开发银行副行长王卫东表示，提升金融服务可持续能力上还需要突破。建议以长期性货币政策工具为支撑，鼓励金融机构以低成本、长期性资金定向支持科技创新，并通过税收优惠、政策补贴、风险补偿等一系列措施引导企业加大投入。
值得关注的是，6月9日，“科创金融工作室”正式在陆家嘴论坛分会场揭牌。上海市地方金融监督管理局局长周小全表示，科技创新是我国现代化建设和高质量发展的核心，支持科技创新，金融大有可为。
周小全表示，着眼未来，与高水平科技自立自强的需要相同，科创金融服务任重道远。当前，上海正在努力推动国际金融中心和科技创新中心联动再上新台阶，加快建设科创金融改革试验区和科技保险引领区。
“以此为契机，充分发挥上海金融市场完备、金融机构集聚的优势，积极争取国家有关部委支持，努力优化金融支持科技创新体制机制和产品服务，进一步完善广渠道、多层次、全覆盖、可持续的科创金融服务体系，共绘科创金融发展新蓝图。”周小全如是说。
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳
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